اطلاعیه های مهم کدال در بازار بورس ۲۵ آذر ۹۴

 

بانکی دات آی آر: لازم به ذکر است که این تحلیل‌ها نظرات اختصاصی کارشناسان کارگزاری آبان است و هیچ تضمینی برای سودآور بودن نیست.

افست
شرکت  طبق اطلاعات منتشر شده طی دوره 12 ماهه منتهی به سال مالی منتهی به 31/06/1394 سود هر سهم خود را با سرمایه ای معادل 200 میلیارد ریال به ازای هر سهم مبلغ 707 ریال اعلام نموده است. سود پیش بینی شده شرکت در آخرین بودجه  اعلامی منتهی به سال مالی 31/06/1394 به ازای هر سهم 778 ریال بوده است که به این ترتیب در سال مالی 1394 میزان 91% از بودجه ی اعلامی خود را پوشش دهد. شرکت طی دوره مشابه سال مالی گذشته به ازای هر سهم 611 ریال محققق کرده بوده است.

از دلایل کاهش سود شرکت نسبت به آخرین پیش بینی شرکت می توان به موارد زیر اشاره کرد:

۱)    کاهش 3.5% مبلغ فروش شرکت و رسیدن به مبلغ 1330 میلیارد ریال
۲)    کاهش 8.7% هزینه های عمومی، اداری و تشکیلاتی و تحقق مبلغ 144 میلیارد ریال

نکات با اهمیت:
•    مقدار تولید شرکت در طی این دوره به میزان 20،653 تن کاغذ و شمیز بوده است که حاکی از پوشش کامل مقدار تولید نسبت به پیش بینی شرکت می باشد، همچنین بهره برداری از ماشین آلات چاپ و صحافی به میزان 46495 ساعت پیش بینی شده بوده است و شرکت در پایان دوره بیش از 65،801 ساعت از ماشین آلات چاپ و صحافی بهره برداری نموده است. این مسئله حاکی از افزایش 41% مقدار ساعت کار بهره برداری از ماشین آلات چاپ و صحافی نسبت به پیش بینی می باشد.

 


•    با توجه به برابر بودن مقدار تولید با فروش شرکت در مقدار فروش شرکت نیز همین اطلاعات مصداق دارد. شرکت از دلایل کاهش فروش خود به محقق نشدن فروش کتب درسی از 53 میلیون جلد به 44 میلیون جلد تا تاریخ تهیه گزارش اشاره کرده است

•    مبلغ فروش شرکت در پایان سال در بخش مصرف کاغذ و شمیز 591 میلیارد ریال بوده است. شرکت در پیش بینی خود 591 میلیارد ریال پیش بینی نموده است و حاکی از پوشش کامل مبلغ فروش مصرف کاغذ و شمیز است. همچنین مبلغ فروش بهره برداری از ماشین آلات چاپ و صحافی هم در دوره ی مالی منتهی به 31/06/94 برابر با 738 میلیارد ریال بوده است که حاکی از افت 6% مبلغ فروش این بخش نسبت به پیش بینی 787 میلیارد ریالی می باشد.

 


همچنین در نمودار زیر ترکیب درآمد شرکت آورده شده است:

 


•    متوسط نرخ خدمات بهره برداری از ماشین آلات در دوره ی واقعی سال مالی 1394 نسبت به پیش بینی سال مالی 1394 با 34% کاهش همراه بوده است و در مصرف کاغذ و شمیز نیز متوسط نرخ فروش واقعی شرکت مطابق بودجه بوده است.

 

•    بهای تمام شده شرکت در سال مالی منتهی به 31/06/1394 نسبت به دوره ی مشابه با افزایش 24% مواجه شده است و از 797 میلیارد ریال به 989 میلیارد ریال رسیده است و این مبلغ نسبت به آخرین پیش بینی سال مالی 1394 کاهشی 4% داشته است. همچنین شرکت در توجیه کاهش هزینه های فروش،‌اداری و عمومی به توزیع نشدن و هزینه های مربوط به کتب درسی تحقق نیافته اشاره کرده است.
•    براساس اطلاعات حسابرسی شده سال مالی 93 وزارت آموزش و پرورش حدود 42.58 درصد سهام شرکت را در اختیار دارد و حدود 93 درصد فروش سال 93 به آموزش و پرورش بوده است. این موضوع می تواند ورود به موقع وجه نقد جهت انجام عملیات جاری شرکت را به مخاطره بیاندازد.  نمودار زیر روند حسابهای دریافتنی شرکت در سالهای گذشته رانمایش می دهد (ارقام میلیون ریال)

 

 

 

نتیجه گیری:
شرکت در دوره ی مالی سال ۱۳۹۴ توانسته است با بهبود کارایی نیروی انسانی و افزایش بهره وری ماشین آلات بهای تمام شده محصولات خود را کاهش داده و موفق به کنترل و کاهش هزینه های اداری و عمومی شده است. همانطور که اشاره شد حدود ۹۳ درصد فروش سال ۹۳ به آموزش و پرورش بوده است. بنابراین ابعاد فعالیت شرکت و جایگیری در بین ده شرکت عظیم صنعت چاپ و وجود مشتری مطمئن، از جمله نقاط قوت شرکت می باشد. اما از طرف دیگر عدم وصول به موقع حساب های دریافتنی می تواند جز ء ریسک های شرکت باشد.


تحلیل و اخبار حوزه بورس در سایت بانکی با همکاری و حمایت کارگزاری آبان تولید و عرضه می شود.
به اشتراک بگذارید
فریناز مختاری
فریناز مختاری
مقاله‌ها: 35586

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *