بانکی دات آی آر: لازم به ذکر است که این تحلیل‌ها نظرات اختصاصی کارشناسان کارگزاری آبان است و هیچ تضمینی برای سودآور بودن نیست.
ایران خودرو
در اولین پیش بینی حسابرسی شده سال 94 ؛ شرکت سود هر سهم خود را با سرمایه ای معادل 12.000 میلیارد ریال به مبلغ 221 ریال اعلام نموده است که درمقایسه با پیش بینی قبل تغییری نداشته است.این رقم نسبت به سال 92 حدود 54 درصد افت داشته است.سود هر سهم تلفیقی نیز به مبلغ 552 ریال پیش بینی شده است.
از سرفصل های تغییر یافته در بودجه حسابرسی شده 94 ؛ نسبت به حسابرسی نشده آن می توان به موارد زیر اشاره کرد :
1) افزایش 0.35 درصدی بهای تمام شده و رسیدن آن به مبلغ 136.925 میلیارد ریال (ناشی از افزایش نرخ خرید مواد مصرفی)
2) کاهش 3 درصدی هزینه های مالی و رسیدن آن به مبلغ 14.061 میلیارد ریال
3) کاهش سود سهام پیشنهادی از مبلغ 130 ریال به 10 ریال به ازای هر سهم
هم چنین کاهش سود شرکت نسبت به سال 93 ؛ ناشی از موارد زیر بوده است :
1) افزایش 10 درصدی هزینه های اداری و عمومی
2) افزایش 525 درصدی در هزینه های عملیاتی و رسیدن آن به مبلغ 2.241 میلیارد ریال به جهت کاهش سود فروش ضایعات و مواد اولیه و درآمد فروش اقساطی و هم چنین افزایش هزینه استهلاک سایر دارایی های بلند مدت
3) افزایش 24 درصدی هزینه های مالی و رسیدن آن به مبلغ 14.061 میلیارد ریال
4) کاهش 77 درصدی درآمدهای سرمایه گذاری و رسیدن آن به مبلغ 300 میلیارد ریال در پی کاهش سود سپرده های بانکی
5) کاهش مبلغی فروش در کنار کاهش بیشتر بهای تمام شده ؛ نهایتا حاشیه سود ناخالص شرکت را از میزان 15 درصد در سال 93 به میزان 17.2 درصد در بودجه سال 94 رسانیده است.
سایر نکات مهم :
در نمودار زیر ترکیب فروش محصولات شرکت از لحاظ مبلغی در بودجه 94 نمایش داده شده است :
*ترکیب فروش محصولات از نظر مقداری نیز در بودجه نسبت به سال 93 تغییراتی داشته است ؛ به طوری که سهم گروه پژو از 61 درصد در سال 93 به 65 درصد در سال 94 رسیده است و گروه سمند از 16 درصد به 19 درصد افزایش پیدا کرده است.هم چنین گروه پیکان در بودجه حذف و محصول وانت pu1 کاریا سهم 4 درصدی از کل مقدار فروش را به خود اختصاص داده است.
مقدار تولید و فروش محصولات شرکت در بودجه 94 در مقایسه با سال 93 در نمودار زیر نشان داده شده است : (ارقام به دستگاه)
مقدار تولید و فروش گروه پژو نسبت به سال 93 به ترتیب 11 درصد و 15 درصد افت داشته است.گروه سمند نیز با وجود رشد 1 درصدی تولید مقدار فروش آن 7 درصد کاهش پیدا کرده است.
*مقدار تولید در سال 94 به میزان 61 درصد ظرفیت اسمی می باشد.
*فروش صادراتی محصولات تعداد 8.000 دستگاه می باشد که با نرخ 35.000 یال به ازای هر دلار در بودجه محاسبه شده است.
هم چنین نرخ فروش محصولات در بودجه 94 در مقایسه با سال 93 در جدول زیر نشان داده شده است : (ارقام ریال به ازای هر دستگاه
*مجموع هزینه های پیش بینی شده تولید برای سال 94 بالغ بر 139.364 میلیارد ریال بوده که 86 درصد آن را مواد مصرفی تشکیل می هد.88 درصد مواد اولیه از ساپکو تامین می شود.
*قابل توجه است که نرخ برخی از محصولات مانند گروه سمند و رانا به ترتیب با 17 درصد و 13 درصد رشد ؛ نسبت به سال 93 همراه شده است درحالیکه شرکت عنوان کرده است که افزایش نرخ ها 10 درصد بوده اما به دلیل حذف محصول وانت پیکان و تغییر ترکیب تولید؛ در مقایسه کلی رشد 20 درصد مشاهده می شود.
*مجموع عایدات ارزی شرکت در سال 94 بالغ بر 47.6 میلیون یورو پیش بینی شده که با نرخ 41.000 ریال به ازای هر یورو تسعیر شده است.در طرف دیگر؛ مصارف ارزی شرکت به دو صورت ارز مبادله ای و ارز آزاد می باشد که تفکیک آن شامل 25.7 میلیون یورو ارز آزاد که با نرخ 41.000 ریال به ازای هر یورو تسعیر شده ؛ هم چنین با ارز مبادله ای برابر با 33 میلیون یورو بوده که با نرخ 32.000 ریال به ازای هر یورو تسعیر شده است.که در نهایت کسری ارزی برابر با 11.1 میلیون یورو را برای پایان سال 94 پیش بینی می کند.
*شرکت در نظر دارد در سال 94 در اجرای مصوبه مجمع فوق العاده مورخ 21/12/1392 از محل آورده های نقدی به مبلغ 3.300 میلیارد ریال اقدام به افزایش سرمایه نماید.قابل ذکر است که کل افزایش سرمایه مصوب بالغ بر 5.700 میلیارد ریال بوده که مبلغ 2.400 میلیارد ریال آن در سال 93 عملیاتی گردید.
نتیجه گیری :
► تحلیل تکنیکال نماد سرمایه گذاری غدیر
تحلیل اختصاصی از بازار بورس22 تیر 94 و پیش بینی بازار فردا ◄
