اطلاعیه های مهم کدال در بازار بورس مورخه ۳ مرداد ۹۴

بانکی دات آی آر: لازم به ذکر است که این تحلیل‌ها نظرات اختصاصی کارشناسان کارگزاری آبان است و هیچ تضمینی برای سودآور بودن نیست.

پتروشیمی پردیس

شرکت در آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به 31/06/94 سود  هر سهم را با سرمایه 3,000 میلیارد ریالی مبلغ 3,508 ریال اعلام نموده که نسبت به پیش بینی قبلی حدود 12 درصد تعدیل منفی داشته است. همچنین 9 ماهه منتهی به 31/03/94 مبلغ 2,536 ریال معادل 72درصد پیش بینی را پوشش داده است.
مهمترین دلایل تعدیل منفی به شرح زیر می باشد:
-    متوسط نرخ فروش اوره داخلی مبلغ 6,295 ریال به ازای هر کیلو لحاظ شده است در حالی که در پیش بینی قبلی برای 6 ماهه دوم سال مالی مبلغ 7,800 ریال به ازای هر کیلو لحاظ شده بود.
-    متوسط نرخ آمونیاک صادراتی مبلغ 380 دلار در نظر گرفته شده که در پیش بینی قبلی برای 6 ماهه دوم سال مالی مبلغ 410 دلار به ازای هر تن لحاظ شده بود.
-    افزایش حدود 12 درصدی بهای تمام شده نهایتا منجر به افت نسبت حاشیه سود از 63درصد به 60 درصد در پپش بینی جدید شده است. البته در پیش بینی جدید فروش با حدود 1.8 درصد رشد گزارش شده که تا حدی افزایش بهای تمام شده را جبران نموده است.
-    علی رغم عدم تغییر در مقدار گاز مصرفی، متوسط نرخ هر متر مکعب حدود 4درصد رشد داشته است.
-    افزایش 29 درصدی هزینه های عمومی اداری، 122درصدی هزینه مالی و افت 62 درصدی درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها که عمدتا ناشی از افت سود سپرده های بانکی است.
-    افزایش بهای تمام شده حدود 818 میلیارد ریال و افزایش هزینه های عمومی و اداری، هزینه ها  مالی و کاهش درآمد سرمایه گذاری جمعا حدود 728 میلیارد ریال بر کاهش سودآوری شرکت تآثیر داشته اند

سایر نکات با اهمیت:
-    نرخ دلار از 30,000 ریال در پیش بینی قبلی به 33,000 ریال در پیش بینی جدید افزایش یافته، همچنین متوسط نرخ فروش اوره صادراتی مبلغ 285 دلار در نظر گرفته شده که در پیش بینی قبلی 275 دلار برای 6 ماهه دوم سال در نظر گرفته شده بود.
-    فروش 9 ماهه به مبلغ 14,011 میلیارد ریال 73 درصد از پیش بینی را محقق نموده است. نمودار زیر ترکیب فروش داخلی و صادراتی شرکت را نمایش می دهد:

-    همانطور که از نمودار مشخص است طی دوره، بیش از 84 درصد از فروش شرکت صادراتی بوده و بیش از 354 میلیون دلار ارز آوری داشته است.
-    براساس اطلاعات 9 ماهه متوسط نرخ فروش اوره صادراتی 283 دلار و آمونیاک صادراتی 409 دلار و متوسط نرخ اوره داخلی 6,371 ریال محقق شده است. به این ترتیب شرکت انتظار دارد برای سه ماهه پایانی سال مالی اوره صادراتی را با متوسط نرخ 295 دلار به فروش برساند.
نتیجه گیری:
عدم افزایش نرخ اوره داخلی جهت فروش به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی، اثر منفی بر فروش شرکت داشته اما افزایش متوسط نرخ فروش اوره صادراتی و افزایش نرخ دلار در بودجه جدید این افت را جبران نموده و نهایتا فروش را با رشد 1.8 درصدی مواجه ساخته است. از طرفی افزایش بهای تمام شده، نسبت حاشیه سود ناخالص را کاهش داده که عمدتا ناشی از افزایش مبلغ گاز مصرفی می باشد. این شرکت نرخ گاز خوراک را در پیش بینی قبلی 3445 ریال معادل 13 سنت با نرخ ارز 26,500 ریال در نظر گرفته بود بنابراین به نظر می رسد افزایش در مبلغ گاز مصرفی با توجه به لحاظ نمودن نرخ ارز 28,500 ریال ایجاد شده است.
نکته دیگر در خصوص این شرکت تأثیر پذیری بالای آن از نرخ ارز است. در صورت تک نرخ شدن ارز و تعیین آن در نرخ هایی پایین تر از نرخ آزاد فعلی دلار و بالاتر از نرخ مبادله ای فعلی دلار از یک سود درآمدهای صادراتی شرکت کاهش و از سوی  دیگر قیمت گاز مصرفی افزایش خواهد داشت.

تحلیل و اخبار حوزه بورس در سایت بانکی با همکاری و حمایت کارگزاری آبان تولید و عرضه می شود.

► تحلیل اختصاصی از بازار بورس ۳مرداد ۹۴ و پیش بینی بازار فردا
تحلیل تکنیکال نماد سرمایه گذاری خوارزمی ◄